Stenn mise 50 millions de dollars sur une valorisation de 900 millions de dollars pour une plateforme de financement des PME qui opèrent à l’international – TechCrunch

La mondialisation a été l’une des tendances les plus importantes du commerce électronique au cours de la dernière décennie : les binaires Internet facilitent un marché beaucoup plus vaste de consommateurs potentiels et une sélection d’articles à acheter ; et pour répondre à cette demande, la production et la logistique ont également fait de grands sauts géographiques. Maintenant, une startup qui a construit une plate-forme pour aider à fournir un financement spécifiquement aux entreprises travaillant au sein de cette chaîne d’approvisionnement annonce son propre financement.

Stenn – qui applique l’analyse de données volumineuses, en prenant certains points de données sur une entreprise (les deux principaux étant les entrées et sorties d’argent basées sur les factures) et en les comparant avec un algorithme qui prend en compte environ 1 000 autres facteurs pour déterminer votre admissibilité à un prêt de jusqu’à 10 millions de dollars; et d’autre part, il s’appuie sur un réseau d’institutions et d’autres grands prêteurs pour fournir le capital de ce prêt : il a levé 50 millions de dollars en financement par actions pour développer son activité après avoir connu une croissance accélérée.

Le financement provient d’un seul investisseur, la société de capital-investissement américaine Centerbridge, et estime Stenn à 900 millions de dollars, a indiqué la société.

Stenn existe depuis 2015 et a depuis financé environ 6 milliards de dollars de prêts de 74 pays, dont 1 milliard de dollars de prêts rien qu’en 2022, avec une approche qui amène la technologie dans un domaine qui avait auparavant été largement épargné par les prêteurs, Stenn a déclaré le fondateur et PDG Greg Karpovsky dans une interview.

« Accenture estime que la demande de financement dans ce segment d’activité est de 3,6 billions de dollars et atteindra 6,1 billions de dollars au cours des quatre prochaines années », a-t-il déclaré. Pourtant, « la principale source [of funding] pour eux en ce moment c’est le système bancaire traditionnel. Les banques des pays développés se concentrent sur le financement de la chaîne d’approvisionnement des grands pays, et les systèmes bancaires des marchés en développement sont encore sous-développés. Ainsi, les entreprises de ce segment se retrouvent tout simplement sans banque. Personne d’autre n’utilise la technologie pour faciliter le financement [for them]. « 

Dans le monde de la fintech, il existe un certain nombre d’entreprises sur le marché qui répondent aux besoins des petites entreprises qui ont besoin de capitaux, à la fois pour les remplir entre l’émission et le paiement des factures ; o pour financer des projets ou des activités en dehors des heures normales de travail qui les aideront à se développer à long terme ; ou pour autre chose. Les plateformes de prêt et les néo-banques qui s’adressent aux PME d’origine comprennent Kabbage (maintenant partie d’Amex), Infine, Brex, Rho, Juni, NorthOne, Lili, Mercury, Hatch (maintenant renommé Nearside), Anna, Tide, Viva Wallet, Open, Novo, MarketInvoice et bien d’autres.

Cependant, l’écart sur le marché auquel Stenn est confronté n’est pas celui des PME typiques, mais des entreprises qui gèrent spécifiquement des opérations qui se transforment finalement en opérations transfrontalières plus importantes.

Il peut s’agir de vendeurs internationaux sur les marchés ou d’une entreprise qui fournit des produits ou des services à ces vendeurs. Ce qu’elles ont en commun – et ce qui les différencie des PME typiques desservies par vos prêts fintech moyens aux PME – c’est qu’elles ont tendance à être nettement plus petites que les grandes multinationales, mais beaucoup plus grandes que vos PME typiques, avec une portée et des capitaux doivent correspondre.

« Les PME nationales sont généralement beaucoup plus petites », a déclaré Karpovsky. « Ils pourraient être un barbier. » Il a déclaré que l’exposition typique – le montant emprunté – pourrait se situer entre 30 000 et 50 000 dollars. Pour les PME que Stenn vise, il utilise la définition de la Banque mondiale, qui correspond à une entreprise dont les ventes annuelles peuvent atteindre 120 millions de dollars. En utilisant ce que Karpovsky a décrit comme « des informations très limitées » – le nom et l’emplacement d’une entreprise, ainsi que les détails des factures en cours de paiement – il prête jusqu’à 10 millions de dollars, avec un délai d’exécution ne dépassant pas 48 heures entre la demande et l’approbation. On dit généralement que les prêts sont plutôt de l’ordre de 500 000 $ à 1 million de dollars.

L’écart d’opportunité est simple : il apporte à ce segment du marché – et aux sommes plus importantes qu’il emprunte – le type d’approche que les PME nationales adoptent depuis un certain temps. « La gestion des risques ici est très différente », a-t-il ajouté.

Ceux qui investissent l’argent dans les prêts comprennent des banques comme Barclays et HSBC, a-t-il dit, ainsi que des family offices et d’autres grandes institutions financières comme les compagnies d’assurance. Et une note parallèle sur le sujet de l’origine du financement : Karpovsky lui-même est d’origine russe et a déclaré que l’entreprise avait tracé une ligne rouge dès le départ, « une règle très stricte », en acceptant tout partenariat financier avec de l’argent avec la Russie. liens. (Il a quitté le pays après l’invasion de la Crimée, a-t-il dit, et c’était donc « une décision que nous avons prise il y a de nombreuses années ».)

« Nous sommes des professionnels du KYC et de l’AML, nous effectuons donc une diligence raisonnable sur tous nos partenaires », a-t-il ajouté.

En termes de concurrents, alors que ceux qui prêtent aux PME sur les marchés nationaux pourraient potentiellement chercher à se délocaliser vers ceux qui travaillent à l’international – Amex, par exemple, a un profil international suffisamment large pour être pris en compte – la plus grande force concurrentielle pourrait s’avérer être les marchés sur lesquels ces Les PME font déjà beaucoup de leurs affaires.

En fait, Alibaba (via Ant Financial et Alipay) était très intéressé à faire plus sur les marchés internationaux avant que les régulateurs n’interviennent. Amazon n’a pas encore fait de grands pas ici, mais il pourrait très bien le faire en partenariat avec d’autres prêteurs, ouvrant une fenêtre d’opportunité pour une entreprise comme Stenn. Les banques elles-mêmes semblent heureuses d’être partenaires pour l’instant, référant des clients à Stenn et agissant en tant que prêteurs sur sa plateforme.

Parmi les aspirants acteurs de cet espace, Karpovsky a noté que « Ils sont loin, à plus de 10 ans, de se concentrer sur la résolution du problème que nous résolvons maintenant. Leurs clients existants ont des problèmes plus immédiats, donc pour le moment nous ne voyons pas. beaucoup de concurrence et peut-être pas avant de nombreuses années. »

C’est une opportunité que les investisseurs souhaitent également soutenir.

« Nous avons été impressionnés par l’approche perturbatrice de Stenn pour relever les défis de l’offre mondiale de financement commercial et pensons que Stenn a une proposition hautement évolutive », a déclaré Jed Hart, directeur commercial européen de Centerbridge et Senior MD, dans un communiqué. « Nous sommes ravis de collaborer et de soutenir la croissance de Stenn à un moment important de son évolution et pendant une période d’incertitude à travers le monde. »

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