L’invasion de l’Ukraine crée un changement ESG, recentre les nations sur la souveraineté économique et met à nouveau l’accent sur les risques et les avantages des monnaies numériques des banques centrales | Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP

L’invasion de l’Ukraine crée un changement ESG, recentre les nations sur la souveraineté économique et met à nouveau l’accent sur les risques et les avantages des monnaies numériques des banques centrales |  Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP

Au lendemain de l’invasion russe de l’Ukraine, les dirigeants des principaux fonds d’investissement du monde entier prédisent des changements sismiques dans l’économie mondiale. Le PDG de Blackrock, Larry Fink, a récemment décrit une transformation fondamentale des chaînes d’approvisionnement mondiales dans une lettre annuelle aux actionnaires. Il prédit un renversement de la mondialisation alors que les pays et les entreprises cherchent à raccourcir la longueur de leur chaîne d’approvisionnement mondiale pour atténuer les risques géopolitiques résultant d’une dépendance excessive à l’égard d’autres pays. De même, les perturbations drastiques des exportations russes de pétrole et de gaz naturel sont susceptibles d’encourager l’augmentation des investissements dans les énergies renouvelables et d’autres formes de fonds de gouvernance environnementale, sociale et (d’entreprise), en particulier ceux qui désinvestissent davantage de l’économie russe. . Les grandes entreprises d’investissement ont pris des mesures rapides pour se distancer de la Russie alors que les parties prenantes des entreprises réorientent les chaînes d’approvisionnement pour éviter les actifs, les marchés et les systèmes financiers russes.

En outre, les programmes de sanctions européens et du G7 ont mis davantage l’accent sur la souveraineté nationale et la participation d’une nation aux systèmes internationaux de paiement et de règlement. Le système SWIFT achemine plus de 42 millions de messages par jour provenant de plus de 11 000 institutions dans 200 pays. Cependant, avec le retrait de certaines banques russes de SWIFT, davantage de pays pourraient rechercher des alternatives. Déjà dans le sillage des programmes de sanctions de 2014 résultant de l’invasion de la péninsule de Crimée, la Russie a construit un système alternatif, le Financial Message Transfer System (SPFS). La Banque centrale de Russie gère le système SPFS. Le système, tout comme le système américain FedWire, a une large couverture nationale, bien que la Russie ait pris des mesures pour intégrer le SPFS à d’autres pays, tels que la Chine, l’Inde et l’Iran. Fin 2020, 23 banques étrangères connectées au système SPFS d’Arménie, de Biélorussie, d’Allemagne, du Kazakhstan, du Kirghizistan et de Suisse. Aujourd’hui, ce réseau gère environ 1/5 du volume des transactions russes. La Russie s’est efforcée d’intégrer le SPFS aux systèmes de paiement interbancaire transfrontalier (CIPS) de la Chine. L’impact de la suppression de SWIFT a été aigu et catastrophique à court terme pour les paiements transfrontaliers. Cependant, cela peut encourager le développement de réseaux financiers moins interdépendants pour les nations préoccupées par les programmes de sanctions économiques.

Cette même préoccupation alimente également l’examen minutieux par de nombreux pays des monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Ces pays réévaluent activement leur dépendance vis-à-vis de la monnaie et continuent de rechercher des stratégies pour améliorer le règlement des transactions internationales. Fink a ajouté que « même avant la guerre, plusieurs gouvernements essayaient de jouer un rôle plus actif dans les monnaies numériques et de définir les cadres réglementaires dans lesquels ils opèrent ». Les CBDC ont le potentiel de réduire le risque de blanchiment d’argent et de corruption, mais des inquiétudes subsistent quant au fait que les actifs numériques seront utilisés pour aider la Russie à échapper aux sanctions, car la banque centrale russe développerait un rouble numérique. L’administration Biden a récemment publié un décret sur les monnaies numériques, incitant les agences fédérales à mener des études et à recommander des réglementations sur le lancement d’un dollar américain numérique. Lisez la suite pour obtenir des copies du décret exécutif et notre récent article de blog sur le décret exécutif.

Pour plus d’informations sur la manière dont les FinTechs et les institutions financières peuvent lutter contre les tentatives d’utilisation des plates-formes FinTech et bancaires nationales pour échapper aux programmes de sanctions, consultez nos articles : Tanks and Banks and Banks and FinTechs Beware: Here Come the Sanctions.

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