Comment l’aventure d’entreprise trace la voie à suivre de TDK

Vous souvenez-vous de TDK, le logo familier qui apparaît sur ces cassettes audio ? Alors que l’on serait prêt à associer l’électronicien japonais à une époque révolue, TDK reste un acteur majeur de l’électronique. Avec une capitalisation boursière actuelle de 12 milliards de dollars, TDK était le premier fabricant de composants passifs. Près d’un siècle après sa création en 1935, TDK regarde toujours vers l’avenir. TDK Ventures, sa nouvelle division de capital-risque, marque le dernier effort de TDK pour prendre pied dans le futur.

Fondée en 2019 et dirigée par Nicolas Sauvage, un vétéran de l’industrie qui était auparavant directeur des ventes mondiales pour NXP Software et a ensuite rejoint le fournisseur de capteurs MEMS InvenSense, TDK Ventures est arrivé à temps pour une révolution numérique mondiale accélérée par la pandémie de COVID-19.

En fait, avant même l’épidémie, TDK Ventures avait déjà un avant-goût de la façon dont la numérisation pouvait accélérer les investissements en capital-risque. « Les deux premiers investissements de TDK Ventures ont été réalisés à distance », a noté Sauvage dans une interview pré-événement pour Asia Venturing: The Great Convergence – Why is Industrial Tech the Next Big Thing, co-organisé par Anchor Taiwan et DIGITIMES, « Nous avons fait tous les engagements, revues et due diligence à distance. » Avec l’arrivée de la pandémie, le rythme des investissements s’est également accéléré. Selon Sauvage, TDK Ventures a investi dans quatre entreprises sur une période de trois mois, ce qui contraste fortement avec les neuf mois précédents consacrés à quatre autres investissements.

Saisissez la dernière vague d’investissements en capital-risque des entreprises

Les investissements de TDK Ventures pendant la pandémie ont non seulement prouvé sa détermination, mais lui ont également donné un avantage solide au milieu de la dernière vague d’investissements en capital-risque d’entreprise (CVC).

Selon des recherches récentes menées par le groupe industriel Global Venturing, le nombre de CVC est passé de 380 à plus de 1 850 entre 2011 et 2019. CB Insights a également signalé une tendance similaire. Rien qu’en 2021, 221 nouveaux CVC ont été créés, entraînant un rebond de la croissance des CVC après le creux de 6 ans. De plus, le financement mondial soutenu par CVC a atteint un niveau record en 2021, atteignant 169,3 milliards de dollars. Le nombre marque une augmentation de 142% par rapport à 2020, lorsque le financement mondial soutenu par CVC s’élevait à 70,1 milliards de dollars.

« TDK Ventures a eu l’opportunité d’investir alors qu’il y avait moins de CVC et de VC en concurrence avec nous », a déclaré Sauvage.

Lorsqu’il s’agit d’investir dans l’industrie 4.0, une industrie à forte barrière à l’entrée en raison de sa nature à forte intensité de capital et de la connaissance approfondie requise à la fois du matériel et des logiciels, les avantages des CVC se distinguent avant tout par leurs vastes ressources à leur disposition. En effet, fort de sa longue expérience dans la science des matériaux et la technologie industrielle, TDK est devenu un investisseur majeur dans l’Industrie 4.0 et voit un avenir dans lequel les composants matériels seront aussi mondialisés que l’industrie du logiciel.

Bonté TDK, un principe fondamental de TDK Ventures qui donne la priorité aux entrepreneurs plutôt qu’aux investisseurs, illustre peut-être mieux pourquoi TDK Ventures est un investisseur si unique mais puissant. « Nous ajoutons de la valeur aux entrepreneurs en accélérant leurs projets et en réduisant les risques », a expliqué Sauvage Bonté TDK. Par conséquent, même si certaines startups ne répondent pas aux exigences financières de TDK, TDK Ventures les aide toujours à trouver les bons investisseurs ou partenaires. Selon Sauvage, ces startups peuvent encore être de bons fournisseurs et clients de TDK.

Source : CB Insights ;  Compilé par Anchor Taiwan

Source : CB Insights ; Compilé par Anchor Taiwan

A la recherche du « Roi de la colline »

En 2017, TDK finalise l’acquisition d’InvenSense, faisant entrer Sauvage dans les bras du conglomérat japonais. Puis, en 2018, lors du programme exécutif de Stanford, Sauvage est tombé sur l’idée du capital-risque d’entreprise. Le cours de formation en gestion de six semaines a enseigné à Sauvage la valeur stratégique des CVC : au lieu de dépenser des centaines de millions de dollars pour explorer des industries inconnues avec des fusions et acquisitions, les entreprises peuvent simplement investir dans des startups de ces industries.

Sauvage a comparé le processus à une « course au sommet de la montagne ». En ce sens, les CVC sont comme des hélicoptères qui explorent diverses montagnes et ramènent des situations au sol à leurs vaisseaux-mères. « Un bon CVC fournit des informations commerciales. » En fait, avant la conception de TDK Ventures, TDK elle-même avait déjà expérimenté certaines formes de capital-risque, investissant 20 à 30 millions de dollars par an dans des startups. Cependant, aucune structure dédiée n’a été désignée pour coordonner ces activités.

« A l’époque, personne chez TDK ne recherchait de nouvelles technologies sur de nouveaux marchés », a noté Sauvage. « Au lieu de cela, les gens cherchaient de nouvelles technologies sur des marchés existants ou de nouveaux marchés sur des technologies existantes. » Dans ce contexte, Sauvage a imaginé un CVC dédié aux nouvelles technologies sur de nouveaux marchés, identifiant les « Kings of the Hills » potentiels qui seraient le No. 1 en cinq ans.

L’idée, présentée à la direction de TDK en 2018, a été rapidement acceptée et mise en œuvre, en moins d’un an. Désormais, avec un total de 200 millions de dollars, TDK Ventures a déjà sondé plus de 3 000 startups. 24 d’entre eux ont reçu des investissements de TDK Ventures.

Près d'un siècle après sa fondation en 1935, TDK regarde toujours vers l'avenir ;  Crédit : Unsplash

Près d’un siècle après sa fondation en 1935, TDK regarde toujours vers l’avenir ; Crédit : Unsplash

Plutôt global ou plutôt local ?

En tant qu’investisseur dans des entreprises de technologie dure, Sauvage a souligné que de nombreuses solutions nécessitent un niveau élevé d’intégration matériel-logiciel, offrant à l’Asie des opportunités en tant que plaque tournante de la fabrication électronique. Par conséquent, davantage de VC et de CVC asiatiques seront actifs à l’échelle mondiale.

TDK Ventures, dont le siège est lui-même dans la Silicon Valley, joue déjà un rôle important dans la collaboration transfrontalière : début 2022, TDK Ventures a dirigé l’investissement dans la startup américaine d’électrolyse de l’eau Verdagy, impliquant l’investisseur public de Singapour Temasek. Dans un autre exemple récent, TDK Ventures a conduit Toyota Ventures à investir dans la startup américaine de batteries AM Batteries.

Cependant, Sauvage a également noté que la fin de la chaîne d’approvisionnement juste à temps, exacerbée par la géopolitique, entraîne une force de localisation parallèlement à la mondialisation. « La pandémie a créé un monde plus petit où les gens peuvent facilement collaborer les uns avec les autres, mais les exigences antifragilité nous poussent à penser plus localement et à avoir des impacts plus locaux », a noté Sauvage. En conséquence, alors même que TDK Ventures recherche les rois des collines mondiales, les « rois des collines locales et régionales » gagnent également en importance, en particulier dans le contexte de la résilience de la chaîne d’approvisionnement.

Alors que les forces de la mondialisation et de la démondialisation se déploient côte à côte, l’Asie se trouve dans une période sans précédent. Quelle est la voie à suivre? Rejoignez-nous à la prochaine session de Asia Venture : La grande convergence – Pourquoi la technologie industrielle est la prochaine grande chose (19h00 25 avril SF | 22h00 26 avril Taipei). Avec Nicolas Sauvage, Ken Forster, directeur exécutif de Momenta et Elisa Chiu, PDG d’Anchor Taiwan, nous vous guiderons à travers le paysage de l’investissement dans l’industrie 4.0 et où se situe l’Asie.

Informations sur l’aventure en Asie :

Asia Venturing est une série de tables rondes mensuelles avec des feuilles de route pour l’avenir axées sur le battage médiatique et la réalité de l’écosystème d’innovation amélioré de la chaîne d’approvisionnement asiatique, alimentées conjointement par DIGITIMES et Anchor Taiwan. Nous réunissons des leaders de l’industrie, des stratèges commerciaux, des investisseurs et des entrepreneurs avisés pour étendre votre réseau et redéfinir les possibilités d’opportunités transfrontalières. Le replay de la dernière session est visible sur DIGTIMES ou Anchor Taiwan)

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